3654ヒトコム 4Q

 3654ヒト・コミュニケーションから「平成24年8月期 決算短信」及び「連結決算開始に伴う連結業績予想に関するお知らせ 」がリリースされています。残念ながら営業利益・経常利益は予想に若干足りなかったものの、売上・当期純利益は業績予想をやや上回っての着地となりました。

 平成25年8月期から子会社のボイスエンタープライズが連結決算の対象となるのですが、その連結業績予想とヒトコム単独決算の差がおそらくボイスエンタープライズの単体のおおよその数字と考えられます。

売上高:20300-20077=223
営業利益1601-1576=25
経常利益:1616-1594=22
当期純利益:830-819=11
(単位:百万円)


 開示資料によると、平成23年3月期のボイスエンタープライズの売上高・営業・経常・純利益はそれぞれ167百万円・5百万円・5百万円・4百万円なので、単純に計算すれば2年半で売上33%増、各利益は約5倍・約4倍・約3倍になるということで、まだ規模は小さいものの非常に成長力のある会社を傘下に収めたことになります。
 また、3Q時の決算説明資料に記載されていますが、量販店の閑散期と旅行シーズンは概ね一致するようで、両方の営業に長けた人材を教育することにより、より効率的に人材が活用できるようです。

 次期予想は売上・利益とも微増ですが、予想PER5.4倍ですし、配当余力もまだ余裕があります。ゆるゆる成長して3年後にBPS200円、配当性向35%で一株配当70円になってくれれば、現在の株価で7%程度の利回りになるのではないかと妄想中です。

※2015/11/14 誤字を修正しました。

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Author:vis2004tachikawa
個人投資家の立川一(たちかわ はじめ)です。

株式投資を始め、バリュー投資に出会うことができて、本当に運がよかったと思っています。これからも長く地味に投資を続けて行きたいです。

投資スタイルはバリュー投資からスタートし、最近はグロース投資に軸足を置いています。受取配当金の増加を重視し、良いビジネスを持ちキャッシュの創出能力のある銘柄に投資していきたいと考えています。結果として資産も緩やかに増加すると理想的です。

日々の株価に、四半期決算に大いに一喜一憂します。基本的に短視眼的なのです。そんな自分の気持ちに正直に、でも投資はゆるやかに進めて、経済的・精神的に豊かな人生を目指します。

投資をしながら「資金管理も含め自分が継続可能で長い時間軸で考えて勝ち続けることのできる手法を取っているかどうか」を常に確認します。

どうぞよろしくお願いします。

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