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6267ゼネラルパッカー

※今回の記事は、自分が調べた個別銘柄の業界におけるポジションなどを個人投資家ブログの記事の一つとしてまとめたものであり、特定の銘柄の買い煽り・売り煽りを狙ったものではなく、内容の信憑性についても何ら保障の無いものであることをお断りします。

 職場の後輩がいくつか銘柄診断をしてくれと持ってきました。その中に自動包装機械の中堅である6267ゼネラルパッカーがあったので、この銘柄については自分の投資対象外であることと個犬投資家こなつさんが長年フォローされ十分調べていると思いますので今更私が出る幕ではないのは重々承知なのですが、新しい分野について勉強することは大切だと考え調べてみました。

 財務は有利子負債もなく自己資本比率も約70%と問題ないと思われますが、肝心の業績については今回に限らず過去に何度も下方修正を頻発していることからも売上・利益ともに非常に不安定です。
 包装機械は日本は世界第3位の売り上げを誇る技術をもっており、社団法人日本包装機械工業会に加入している249社を含めて約300~400社ほどあると予想されます。包装機械工業の日本における売り上げは約4000億円/年で、これをこの400社が奪い合っているという状況です。その中でゼネラルパッカーは約40億の売り上げを確保しています。
 下の表を見ていただけるとわかると思いますが、包装機械の大きなジャンル分けで16種類、細かく分けると53種類になります。下の*が付いているところがゼネラルパッカーも参入しているところなのですが、それぞれ7社~19社が参入しています。この中での圧倒的優位が確認できれば投資に踏み切れるのですが、どのメーカーのホームページを見ても「わが社のが最高!」と言わんばかりの内容で(当たり前か……)確認に至りませんでした。無論圧倒的に優位であれば決算数字に出てくるはずなのですが、今のところそれも確認できません。
20120326包装機械メーカー
 わかりやすい例としては食品機械にすしロボットがあるのですが1社しか参入していません。まさにオンリーワンです。言わずと知れた6405鈴茂器工で、過去数年増収増益、昨年11月に上方修正を出しています。直近の3Qで既に通期予想を上回っています。過当競争が続く牛丼チェーン業界へ飯盛り機を売って好調とかで、非常に良い商売をしていると思います。成長に応じた増配をしてくれないのが残念ですが。
 春巻・焼売・餃子・ワンタン・包子製造機は非上場の大英技研株式会社なので投資はできませんね(笑)。優待に春巻きとかワンタンとかくれるんじゃないかと淡い期待をしたのですが。

 ゼネラルパッカーに関して、一つ面白そうだなと思ったのは最近6950ワイ・イー・データが第2位(15.41%)の株主になったことです。6950ワイ・イー・データ6506安川電機が第1位(57.1%)の株主なのですが、安川電機のモーションコントロール事業なんかはゼネラルパッカーと案外シナジー効果があるのかもしれません。

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vis2004tachikawa

Author:vis2004tachikawa
個人投資家の立川一(たちかわ はじめ)です。
投資スタイルはバリュー投資からスタートし、最近はグロース投資に軸足を置いています。受取配当金の増加を重視し、良いビジネスを持ちキャッシュの創出能力のある銘柄に投資していきたいと考えています。結果として資産も緩やかに増加すると理想的です。日々の株価に、四半期決算に大いに一喜一憂します。基本的に短視眼的なのです。そんな自分の気持ちに正直に、でも投資はゆるやかに進めて、経済的・精神的に豊かな人生を目指します。投資をしながら「資金管理も含め自分が継続可能で長い時間軸で考えて勝ち続けることのできる手法を取っているかどうか」を常に確認します。
どうぞよろしくお願いします。

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