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分析-イオンとチェルトの株価

 チェルトのサイトに2008年2月期の決算説明資料が掲載されています。2009年2月期の成長鈍化はビジネスモデルの見直しによるものとのことですが、中国子会社の設立に伴う経費増もありそうですね。計画によると2010年2月期以降は再び2桁成長へ戻るとのことですが、仮に一桁成長あるいは横ばいとしても現在のPER約6倍配当利回り約5%は割安な気がします。売上の半分以上がイオングループ以外ですし、ここまで綺麗に株価が連動するのもどうかなという感じですが。もっとも、売上の過半、経常利益の8割以上を占めるリフレッシュメント事業が事実上のチェルトの動向を握っているわけで、『ようするにイオンに設置されている自販機の売上→チェルトの利益』と市場に認識されている間は株価連動もしかたないのかもしれません。

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テーマ : 株式日記
ジャンル : 株式・投資・マネー

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vis2004tachikawa

Author:vis2004tachikawa
個人投資家の立川一(たちかわ はじめ)です。
投資スタイルはバリュー投資からスタートし、最近はグロース投資に軸足を置いています。受取配当金の増加を重視し、良いビジネスを持ちキャッシュの創出能力のある銘柄に投資していきたいと考えています。結果として資産も緩やかに増加すると理想的です。日々の株価に、四半期決算に大いに一喜一憂します。基本的に短視眼的なのです。そんな自分の気持ちに正直に、でも投資はゆるやかに進めて、経済的・精神的に豊かな人生を目指します。投資をしながら「資金管理も含め自分が継続可能で長い時間軸で考えて勝ち続けることのできる手法を取っているかどうか」を常に確認します。
どうぞよろしくお願いします。

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