優待株投資について

 私は2008~2009年にかけていくつかの優待銘柄を購入しました。株価が安く優待利回りがとんでもなく上昇したからなのですが、優待銘柄には景気循環株も多く、業績悪化&優待改悪に悩まされながら泣く泣く売却したり、思いもよらぬ急騰をしたりと多くのドラマがありました。正確に計算をしたことはありませんが、本来自分のスタイルであるバリュー投資(最近は配当成長株に傾きつつありますが……)に負けず劣らずのパフォーマンスを見せています。なにせ10倍株がいくつか出ちゃったもんで、「優待なんか本来の投資の目的とは……」とか「本来は配当で還元すべきだ!」とかとても言えません(汗)。
 優待があるからと言って業績を見ないのは自分は不安ですが、株価に右往左往して結局損切りで終わるような投資よりは優待目当てでホールドする投資の方がまだマシな気がします。タダ取りに関しても、一定の株主数を確保したい上場会社と手数料を確保したい証券会社、そして優待をとりたい個人の思惑が一致している間はそれなりに機能するのでしょう。それを避けたい上場企業は、何期か連続保有者のみに優待を実施すればよいのであって、タダ取りできる会社はそれなりに狙いがあって黙認するわけですから、個人投資家も堂々とやればいいと思います。私は面倒なのでやりませんが……。

 低金利が続くと、優待はバカにできないと思います。クオカードを1000円くれるということは、比較的金利の高いオリックス銀行のeダイレクト預金0.2%の金利で換算すれば50万円の預金に相当します(20%税引き後で計算すれば625000円!)。これを10~20万円で実現できる会社がかなり存在し、かつ配当もくれるのですから、こんな銘柄を社会人になってから毎年1~2銘柄ずつ買っておけば、定年までに普通より遥かに資産持ちになれるのではないでしょうか。
 仮に年20万円、配当利回り2%、優待でクオカード1000円くらいくれる銘柄を30年間買い続ければ、配当が全く成長しなくても30年後には配当金が毎年96000円、クオカードが30000円分もらえることになります。実際には買った銘柄が全て成長しないということは余程の偶然がない限りあり得ず、配当を増やしてくれる会社も発生します。そうなれば配当金収入は数10万円になるでしょう。定年まで勤めるつもりのリーマンでも、毎年1銘柄ずつ配当+優待狙いで株を買い増し続けることは決して悪くない結果を生むと思います。
 優待は非課税ではなく雑所得ですので年20万円より多い(又は確定申告の義務がある場合)と思われる方は確定申告の必要があります。私は残念ながらそこまでいかないです。

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9795ステップ 決算説明資料

 9795ステップから「2016年9月期決算説明会」資料が11月24日付でリリースされています。2ページの売上&経常利益、8ページの年間配当額の推移、11ページの在籍生徒数、この3つのグラフの右肩上がりっぷりを見ているだけで手放す気は失せようというものです。

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ヤフオク2016冬を終えて

 ここ一週間、優待売却のために約1年ぶりにヤフオクを利用して感じたこと。

(1)取引ツールが進歩してテキスト入力の手間がほとんどない。余程の事がない限り、最後の最後に評価する際にコメントをするだけ。割りきって定型文を利用すれば、クリックだけで取引が完了する。ライバルを意識しての簡素化を感じる。
(2)以前は購入した品物がばれるのが嫌だからという理由で評価を断る人も多かったが、落札側の購入品が表示されなくなり、評価を断る人は今回の取引では皆無だった。
(3)手数料が見直されたことと、かんたん決済での代金をヤフーマネーにすれば+2%のサービスが始まったせいか、落札者は100%かんたん決済で支払ってくる。日曜祝祭日でも瞬時に入金可能なため、発送までの時間が短い。私の口座に直接銀行振込をする人は誰もいなかった。
(4)金券及び優待の一部は大黒屋などの店舗の方が高く売れ、手間もかからないので、ヤフオクを使用しなかった。

 そもそも、私は大抵の人が面倒くさがる製品の説明文から始まって、落札者とのやり取りまで面倒だと感じたことは一度もないのですが、ここ1年くらいの各種改善でますます出品者の手間が削減されていますので、私にとっては何もやらないのと同じくらい出品が簡単になりました。それに、優待の説明なんてほとんど必要なく「詳しくは会社のホームページをご覧下さい」「使用方法をご理解されている方のみ入札をお願いします」と書けば済んでしまいます。毎年のように出品するモノは下書きの保存かテキストをコピペしておけば、次回の説明文は使用期限だけ編集すれば用が足りてしまいます。

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たとえ金額が小さくとも

 ヤフオクの売却が進んでいるのですが、それにしても取引ツールが進歩してほとんどテキストを入力しなくても済む感じですね。しかも、最近はかんたん決済で直ぐに支払ってくる人が多いため、日曜締め切りにもかかわらずあっという間に入金後の発送ができた落札者もいます。最近は金券はショップの方が高く売れるのでヤフオクで売るのはやめました。

 私程度の資産でも一日に数万~数十万円の時価変動をしますので、なぜ数千~数万円の不用品売却や臨時収入にこだわるか不思議な方もいらっしゃるでしょう。しかし、これらの収入は全て必ずプラスになります。一方、株式投資はリスクをゼロに限りなく近づけることができるだけで、目先は大きくマイナスになることだっていくらでもあり得るのです。
 私自身は投資家としてキャピタルゲインをバンバン稼げるほど腕が立つわけではありません。となると、それなりの資産を築くには元手を増やす必要があります。実際、この半年間の出張で稼いだ手当を貯金と投資に投入しています。
 さらに、不用品を定期的に処分して換金することは、年間の生活費を抑制することにつながります。これは、株式の配当金で経済的自立を目指すならハードルを下げることに直結します。
 投資家としての腕を磨くことも重要ですが、上昇相場で鼻息荒くして消えていった人を沢山見ているので、私は自分の実力はこの程度だと割り切って投資に取り組む方が現実的かつ精神的に楽なのです。
 時々思い出すのですが、インデックス投資家の方で億を達成した人が現れた時、「元手が大きかっただけで投資の実力とは言えない」みたいな発言を見ました。しかし私はその方が億に到達するために、投資ではなく自分の労働にリソースを集中させて成功したのだから、判断は間違ってなかったし素晴らしいことだと思いました。投資は人との競争ではないので、自分向きの方法で取り組んで目的を達成すれば良いと思うので、私はこれからも我が道を進んで行きます。

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ヤフオクで優待の売り飛ばし中

 使うあてのない優待をヤフオクで売りさばき中です。
 以前にも書きましたが、ヤフオクは(1)写真を撮る(2)出品の文面を考える(3)応札者からの質問に答える(4)落札者と連絡し商品を送る、といった多少の労働は伴ってますが慣れれば大した手間でもありません。むしろ一度始めてしまえば値段が付く様子を見るのが楽しいくらいで、さらに株と違って送料以上に売れれば確実にプラスです。私は日本株のポートフォリオ比率が90%以上なので、こうした不用品の処分による収入のほか臨時収入は全て米国株の購入に充てています。
 年10万円づつ積み重ねれば、仮に投資先が利回り3%(税引き後2.4%)であれば20年後の配当金収入は48000円/年になります(10万×2.4%×20年)。しかし、投資する先が平均して年10%増配すると、20年後の配当金収入は約14万円/年、15%の増配なら年24万円/年となるのです。さらに、この受取配当金を元本に組み入れることによって配当金収入の増加ペースはさらに加速します。
 臨時収入ををストック収入に変えるプロセスは数年後、数十年後を想像すると楽しいです。

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プロフィール

vis2004tachikawa

Author:vis2004tachikawa
個人投資家の立川一(たちかわ はじめ)です。

株式投資を始め、バリュー投資に出会うことができて、本当に運がよかったと思っています。これからも長く地味に投資を続けて行きたいです。

投資スタイルはバリュー投資からスタートし、最近はグロース投資に軸足を置いています。受取配当金の増加を重視し、良いビジネスを持ちキャッシュの創出能力のある銘柄に投資していきたいと考えています。結果として資産も緩やかに増加すると理想的です。

日々の株価に、四半期決算に大いに一喜一憂します。基本的に短視眼的なのです。そんな自分の気持ちに正直に、でも投資はゆるやかに進めて、経済的・精神的に豊かな人生を目指します。

投資をしながら「資金管理も含め自分が継続可能で長い時間軸で考えて勝ち続けることのできる手法を取っているかどうか」を常に確認します。

どうぞよろしくお願いします。

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