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損出しクロス

 年末が近づき、今年も「損出しクロス」の時期がやってきました。

 説明不要な方も多いかもしれませんが、「損出しクロス」とは含み損になっている保有銘柄を一旦売却して同じ株価で買い戻し損失を確定させ、その年の確定利益と相殺して税金の還付を狙うテクニックです。具体例を出すと、300万円で買った株が現在200万円の時価だったとします。この株を200万円で一度売ってもう一度200万円で買い戻すと、100万円の損が確定します。この時点で、既に私が今年100万円以上の利益又は配当を得ている場合は、税金が100万円の20.315%、つまり約20万円戻ってくるのです。特定口座内の売買ですと直ぐに計算され、受け渡し日に現金として還付されます(※注)。ポートフォリオの内容を替えずに、税金だけ戻ってくるわけです。
 さて、この話を聞いて疑問に思われる方もいるかもしれません。例えば、「もし、その株が数年後に500万円になったら?」と考えてみましょう。

損出しクロスをせず、500万円になって売却した場合
→(500万-300万)×税率20.315%=約40万円の課税=160万円の儲け

200万円で損出しクロスを一度して、500万円になって売却した場合。
→損出しクロス時 (200万-300万)×税率20.315%=約20万円の還付
→500万円で売却 (500万-200万円)×税率20.315%=約60万の課税
→合計、約40万円の課税=160万円の儲け

 損出しクロスをした銘柄が値上がりした時に売ると、結局は損出しをしなかった場合と税負担は変わらず、どちらも売買益は約160万円となります。むしろ損出しクロスをした方が、売買が2回多い分手数料が余分にかかります。
 しかし、損出しクロスをした時に約20万円の還付が発生するので、これを同じ株の買い増しに使ったとします。そうすると、売却時には先ほどの例と比べて株数が増えてますので550万円で売ることができます。

300万で株を買い、200万円で損出しクロスを一度する。
→損出しクロス時 (200万-300万)×税率20.315%=約20万円の還付
その20万円でさらに同じ株をを買い増しすると、保有株は220万円分になる。
→550万円で売却 (550万-220万円)×税率20.315%=約66万の課税

 そうすると、最初に300万円で買った株を最終的に550万円で売ることができ、約66万円課税されたことになるので、約184万円の儲けとなります。この差24万円は、損出しクロスで得た還付金を運用した結果です。つまり、税を先延ばしすることで、その分を運用に回すことができ、長期的にはパフォーマンスを向上させることができるのです。別に同じ銘柄を買う必要はありませんし、また保有した銘柄を売らなければ税金をいくらでも先延ばしすることができます。
 もちろん、「損出しクロス」で得た税金を、先延ばしした分だけ上手く運用できることが前提ですが(汗)。そもそも銘柄選びを間違えた場合は「損切り」の方が優先です。これが私は中々できないんですけどね……。

※注:配当の場合や、一般口座の場合は違うので、各自お調べ下さい。

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FROGGYに掲載されました(後編)

 前回に引き続き、後編がFROGGYに掲載されました。

→→→→→記事はこちらです←←←←←

 増配株への投資といえば、連続増配株がゴロゴロしている米国株投資の方がポピュラーかもしれませんが、私は敢えて日本株にこだわっています。また、連続増配ではなく、途中でその記録が途切れた銘柄の良さも紹介していますので、是非ご覧下さい。
 取材は4月でしたので、自分の保有銘柄もガックリと下がったところだったので、心の中では涙を流しながら取材を受けました。

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FROGGYに掲載されました

 FROGGYにインタビュー記事が掲載されました。

→→→→→記事はこちらです←←←←←

 私は「投資を日本中に広めよう!」とか「株で成功して有名人になってやるぜ!」といった崇高な目標や野望は持っていないのですが、もし自分と同じようにリーマンとして資産形成は出遅れちゃったけど、手堅くそこそこに資産を築ける手段はないかなと思っている人の役に立てたらと思っています。
 それにしても、FROGGYに掲載されている人は凄い人ばっかりで目がくらくらします。テスタさんとか、今亀庵さんとか凄いですね(汗)。wさんとかも安月給の私よりさらに安い給料であれだけの資産を達成しているし、株1000さんは最初から株で身を立てており、たーちゃんさんも資格取得浪人中にここぞと勉強されているし、同じ株式投資をしていてもここまで行ける人って素直に尊敬します……自分には無理(笑)。

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入金投資法について

 以前【こんな記事】を書いてました。

 入金と入金投資法は違うんだという記事で、かいつまんで言えば「投資資金を増やすのが入金で、損を穴埋めするのが入金投資法だ」と言っていたのですが、年月とともに言葉の意味も変わってくるようで、今では毎月お金を入れて株や投資信託・ETF等を買っていく投資スタイルを「入金投資法」と普通に言うようですね。私も認識を変えようと思います。
 もともとサラリーマンが株式投資をする場合は預貯金が大部分で、一部を激しく売買して増やすようなスタイルが当たり前だったと思います。ようするにギャンブル扱いで、お金を捨てることになるかもしれない単位の大きい株に投資するために、増資するなんてもってのほかでした。
 しかし、ネットが普及して資金の多くをファンダに賭ける株式投資に投入し、複利効果を享受することが資産形成上有利であることが知れ渡ると、かつての私のように預貯金なぞロクにせず、資金や給料の大部分を株式投資に賭ける人もかなり発生したと思います。この事を私が投資を始めた頃は誰も入金投資法なんて言わなかったんですけどね。やはり昨今流行りの米国株ブロガーの影響も多気のではないかと想像しています。
 かくいう私は今でも入金しています。給料のほか、先日ヤフオクで売った代金なども即投資口座行きです。資産が増えてくると入金の効果は小さくなっていきますが、ゼロにはならないので相変わらずチマチマ入金しています。まあ、今月も3銘柄買っちゃったし、やはり入金は必要なんですよ(汗)。当たり前ですが、生活防衛資金もキャッシュポジションもある程度確保したうえで投資したいので、やはり入金は必要なのです(汗汗汗)。
 とはいえ、今月初旬のように毎日のように資産が減っている状態の中では「お、買いチャンスじゃないか!早速入金しよう」なんて思考にはなかなかなりにくく、私も入金を滅茶苦茶躊躇しました。そして回復してきた6月にドカンとつぎ込む……道理でパフォーマンスが悪いわけです(笑)。
 一度だけ生活防衛資金に手を出してしまったことがあって、2016年に海外から帰ってきた時に、利回り4%を超えた日本SHLを海外赴任中に振り込まれた給料の大部分を使って買いました。こういう一貫性のない人間でも投資でまあまあの資産ができるのが不思議なところです。 

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決算はざっくりと

 今月は日々配当が振り込まれる嬉しい月です。頑張ってくれた経営陣と社員には感謝しかありません。配当を維持するだけでも大変なのに、利益成長させて配当を増やすなんてとんでもなく大変なんだろうなと想像しつつ、私はただお金を託すだけなのですが。
 以前の私は決算の度にあーでもないこーでもないと、利益やキャッシュフローの推移とか、財務とかを今よりはもう少ししっかり見ていたと思います。それでもファンダメンタルに賭ける投資家の中ではかなり適当だったと思いますが、ある時から止めました。何故かというと、大きな理由が2つあるんです。

 1つ目は、それほど自分が見れるわけじゃないからです。そもそも、会計の正しい知識が大してなく、各業界のことに詳しいわけでもなく、そんな自分がIR資料を時間かけて読み込んでも理解に限界があるかなというのが実感でした。
 2つ目は、そういうことをすればするほど、決断力が弱くなってくる、ということです。ホールド力はバイアス頼みの部分が大きく、「この銘柄について自分は良く分かっている!」と思いこむことが最大のエネルギーです。この、多少のことでは売れないという変な自信が、決算などを読み込むと余計についてしまうのですね。それが、運営に何の問題もなく将来も有望な会社なら思いこんでホールドしてもいいかもしれませんが、実際には大して良くもない銘柄のホールド力につながってしまう危険があります。それならば、ざっくりと見ても明らかに問題なくホールドし続けることができる銘柄に絞る方が、問題があった時に躊躇なく切れるかなと考えました。

 そんな偉そうなことを書いていながら、今日の私は主力が凹んでポートフォリオが沈みブルーになっています(泣)。

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プロフィール

vis2004tachikawa

Author:vis2004tachikawa
個人投資家の立川一(たちかわ はじめ)です。
投資スタイルはバリュー投資からスタートし、最近はグロース投資に軸足を置いています。受取配当金の増加を重視し、良いビジネスを持ちキャッシュの創出能力のある銘柄に投資していきたいと考えています。結果として資産も緩やかに増加すると理想的です。日々の株価に、四半期決算に大いに一喜一憂します。基本的に短視眼的なのです。そんな自分の気持ちに正直に、でも投資はゆるやかに進めて、経済的・精神的に豊かな人生を目指します。投資をしながら「資金管理も含め自分が継続可能で長い時間軸で考えて勝ち続けることのできる手法を取っているかどうか」を常に確認します。
どうぞよろしくお願いします。

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