配当金の状況

　月末までの累計配当金は、前年比18％増を超えることが確定しました。
　昨年は８月の配当金はなく、今月にタカラレーベンインフラから頂いた配当で累計金額を押し上げただけなのですが。
　ちなみに、米国株は比率が小さいため、１２月末に通年の日本株の配当金に為替レートを加味して合計していますので、１１月までの前年比には含まれていません。９月～１２月に日本株だけで約５０銘柄から配当を受け取ることになります。これらの銘柄が少しずつでも良いので増配してくれないかと妄想中です。

2018年7月のパフォーマンスとポートフォリオ

　月次マイナス2.04％・前年末比＋7.41％となりました（配当・税金込、売却後の税金を考慮）。
※修正：先月のパフォーマンスはプラス9.64％でした。
　年内の受取配当金の累計は、前年同月比17.50％増となりました。
　アセットアロケーション（％）とポートフォリオは以下の通りです。

【日本株式】　95.48←95.45（先月末）
≪主力≫全国保証、シーティーエス、平山ＨＤ、情報企画、ベネフィットワン、日本ＳＨＬ
≪準主力≫イオンディライト、ステップ、ワッツ、ＣＤＳ、センチュリー２１、シイ・エム・シイ、ヒト・コミュニケーションズ、アイ・ケイ・ケイ、朝日ネット、創通、トランザクション、オリックス、グリーンクロス、ＴＯＫＡＩホールディングス、ゲンキードラッグ、ＳＭＳ、ＦＰＧ、セブン銀行、ブロードリーフ
合計60銘柄以上（優待目的含む）
【外国株式】　2.10←1.98（先月末）
　MSI MO CVX他　合計11銘柄
【現金等・外貨含む】　2.41←2.57（先月末）

今月の売買
　新規買い：3276日本管理センター、4746東計電算、3475グッドコムアセット、8905イオンモール、3492タカラレーベンリート
　買い増し：なし
　売り切り：なし
　一部売却：なし

　株価下落時に上記の銘柄を新規買いしました。

配当金の状況

　月末までの累計配当金は、先月に引き続き前年比17％増を超えることが確定しました。
　今月に配当が受け取れる銘柄は2銘柄だけなので、受取配当は少ないのですが、昨年の7月末までの累計と比べて2桁の伸びを示しています。配当が多い月としては11月、12月がありますので、まだまだわかりませんが、おそらく通年でも2桁の伸びを確保してくれるのではないかと考えています。

2018.8.17　誤字を修正しました。

パフォーマンスの計算について

　私は投資を通じて資産形成し、投資先から得る配当金収入によって経済的自立を図ることを目論んでいます。目指すところは受取配当金を増やすことであり、毎月の入金を元手に増配株の買付によって毎年受取配当金が増えるようなポートフォリオを組んでいます。単純に配当利回りで銘柄選択をするのではなく、配当利回りもそこそこで（できれば２％以上）増配が望める銘柄や、無配や低利回りでも利益成長と株主資本の充実により将来の還元が見込める銘柄などに投資しています。
　それゆえ、自分の中では資産の増加よりも受取配当金が年々増えることの方が重要なのですが、増配株のポートフォリオを組むことにより資産の評価額もそこそこに増加していくと考えており、その立証のためにパフォーマンス計算をしています。

　投資信託がパフォーマンスの計算に採用しているのは「厳密法」だと思われますが、これは営業日ごとに毎日、昨日から今日にかけての入出金を考慮しながら増減率を計算し、それを１カ月分掛け算することで月次、月次を１年分全て掛け算することで年次のパフォーマンスを計算します。しかし、個人でこれを実施するのは手間がかかりすぎるので、通常は「ディーツ法」か「修正ディーツ法」を使用します。簡単な例を用いてこの２種類の計算方法を紹介します。

（例）
昨年末、私の資産は１００万円でした。ボーナス入金直前の資産は１５０万円でした。
6月末にボーナスから５０万円入金しました。年末には、資産が２４０万円になりました。

　これを「年単位のディーツ法」計算してみます。「ディーツ法」は、入金タイミングを単位期間（この場合は年）の当初に設定します。つまり、上記の例ですと、年の頭に入金したと考え、１００万（昨年末）＋５０万（入金）＝１５０万円で運用をスタートし、年末に２４０万円になったと考えます。パフォーマンスを計算すると、２４０÷１５０＝1.6＝160％　つまり、＋60％のパフォーマンスとなります。
　「修正ディーツ法」では、資金の運用期間を考慮します。上記の例ですと、最初の半年は１００万が元金、後半は１５０万円が元金と考え、通年の元本の平均値である１２５万円を元金と考えてパフォーマンスを計算します。２４０÷１２５＝1.92＝192％　つまり＋92％となります。
　「厳密法」では、入金タイミングを厳密に考慮して計算します。上記の例ですと、最初の半年間は元金を１００万円と考えます。これが１５０万円になったので、１５０÷１００＝１．５＝１５０％　つまり＋５０％と考えます。後半の半年は、１５０万と追加入金の５０万円、合計２００万円からスタートしたと考えます。２４０÷２００＝1.2＝120％　つまり＋20％と考えます。
　前半が＋50％、後半が＋20％ですので、年間のパフォーマンスは1.5×1.2＝1.8＝180％　つまり＋80％となります。
　「ディーツ法」は考え方も計算もシンプルですが、入金タイミングや金額により正確なパフォーマンスと乖離した数値になることもしばしばです。計算方法として一番正確な「厳密法」の場合は、年間に何十回も発生する入出金のタイミングごとにパフォーマンスを計算し直すことになり、非常に手間がかかります。「修正ディーツ法」も「厳密法」ほどの手間ではありませんが、入出金ごとに平均元本の計算が必要になります。
　そこで、「厳密法」の計算結果に近く、計算がそれほど面倒でない方法として、私は「月単位のディーツ法」を採用しています。これは「月次パフォーマンス＝毎月末残高÷（先月末残高＋入金－出金）」と計算し、年次パフォーマンスは１月～１２月のパフォーマンスを掛けて計算します。「厳密法」や「修正ディーツ法」と比較すると、厳密なパフォーマンスよりもプラスの場合はやや低く、マイナスの場合はやや高く計算されますが、月数を重ねることで誤差がほぼ相殺されます。サラリーマンの私は月に１回発生する給料が主な入金源ですから、妥当な計算方法と考えて投資を開始して以来採用しています。「入出金のタイミングを年１２回の月初に限定した厳密法」とも言えるでしょう。
　なお、私は指数と比較していないので配当金を計算に含めています。また、特定口座で売買しているため、保有銘柄の含み益から売却した際の税金を引いています。したがって、配当が多く入る月はパフォーマンスがその分上がり、売買して税金を支払ったり還付を受けてもあまり影響はありません。

　パフォーマンスとは別に、１月からその月までの配当金の累計を前年と比較しています。当然ながら、入金して元本が増えるとその分配当金も増えますので、入金を増やした翌年、多くの企業業績が良く増配した年は前年比が良くなります。米国株はウェイトが低いので、１２月の受取配当金に全て算入して計算します。
　細かいことですが、確定申告後の還付金と優待の売却はパフォーマンスに含めていません。全て元金の追加として計算します。

　個人投資家のブログを見ていると、「修正ディーツ法を用い、指数と比較するため配当を含めないで計算する」やり方が多いようです。また、率ではなく増減額のみ計算する人もいます。入出金もパフォーマンスに含める人もいるようですね。パフォーマンスランキングではそういった様々な考えのもとで計算されている人を発表値そのままで掲載していますので、単純に比較はできません。
　しかし、本来個人の資産形成は人と運用能力の優劣を比較するものではなく、自分の目的に合った継続可能な手法で実施するべきものです。当然、パフォーマンス計算方法もそれぞれの目的に合ったやり方でよいと考えています。私は増配株への投資で経済的自立を目指しつつ、この投資方法の有用性を最小限の手間で実証したいので、「配当を含め、売却時の税金を考慮し、月単位のディーツ法」で計算しています。

【実際の計算方法はこちらをご覧下さい】

2018年6月のパフォーマンスとポートフォリオ（修正版）

　出張から帰ってきました。月末に口座残高だけ確認しておいたので、それを元に修正後の月次パフォーマンスを掲載します。修正があったのは下線部のところで、後は先日の通りです。月末に少し増えていい気になっていましたが、今月に入り僅か２日で今年前半のプラスは見事に吹き飛んでいます（涙）。

　月次＋3.20％・前年末比＋9.64％となりました（配当・税金込、売却後の税金を考慮）。
　年内の受取配当金の累計は、前年同月比17.90％増となりました。
　アセットアロケーション（％）とポートフォリオは以下の通りです。

【日本株式】　95.45←96.12（先月末）
≪主力≫全国保証、シーティーエス、平山ＨＤ、情報企画、ベネフィットワン、日本ＳＨＬ
≪準主力≫イオンディライト、ステップ、ワッツ、ＣＤＳ、センチュリー２１、シイ・エム・シイ、ヒト・コミュニケーションズ、アイ・ケイ・ケイ、朝日ネット、創通、トランザクション、オリックス、グリーンクロス、ＴＯＫＡＩホールディングス、ゲンキードラッグ、ＳＭＳ、ＦＰＧ、セブン銀行、ブロードリーフ
合計60銘柄以上（優待目的含む）
【外国株式】　1.98←2.01（先月末）
　MSI MO CVX他　合計11銘柄
【現金等・外貨含む】　2.57←1.87（先月末）

今月の売買
　新規買い：なし
　買い増し：なし
　売り切り：なし
　一部売却：なし

　配当金をキャッシュのままにしているので、キャッシュポジションが膨らみました。パフォーマンスは亀の歩みですが、今月は配当がガツンと振り込まれました。今年に入ってからの半年間のうち、金額の80％が今月振り込まれます。正直、今月までの累計配当金は前年比10％増も行かない見込みだったのですが、なんとまさかの17.90％増で着地しました。