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IR-エイジスの自社株買い

 先日4659エイジスから自社株買いのリリースがありましたが、今朝実施されました。上限30万株に対し、取得した株式の総数 211,800株でしたのでまあまあかな。4659エイジスはここ数年チマチマと自社株買いしているようなのですが、PBRが2.5倍ですから株主価値の向上に大きく寄与するかどうかちょっと微妙なところですね。ビジネスモデルは悪くないと思うのですが、ライバルも頑張っているせいか利益率も低下傾向ですし、様子見中です。

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IR-4659エイジス自社株買い 他 売買

 4659エイジスが「固定価格取引による自己株式の買付けに関するお知らせ」をリリースしました。30万株(発行済株式総数(自己株式を除く。)に対する割合 5.87%)ですので、結構な株数ですね。現在の自己株式は272,234株ですので、一気に倍増します。

 BSPの売却代金で、伊藤園優先株式、TOW、昭栄、アッカ、スルガ、アサックス、セブン銀行を少しずつ買いました。とりあえずBSPをそのまま持っていたのと同じだけの配当は貰えそうです。

 伊藤園優先株式……配当利回り4%+優待あり。普通株との価格は議決権を考慮してもちょっと開きすぎがします。
 TOW……業績好調なのに低PER、6%をこえる高配当。過去数年の利益はブレ気味で市場の信頼薄。ビジネスモデルも評価し難い。
 アッカ……低PBR&PER高配当。移ろいやすいビジネスモデルで、今まさにDSLが落ち込み気味だがイーアクセスとの資本業務提携はモバイル分野での成長のチャンスか?
 昭栄……REIT代わりに。不動産価格の下落は投資チャンスか?
 スルガ……優待狙い&業績好調。利益はぶれ易いが今期はとりあえず好調。
 アサックス……優待狙い&業績好調。利鞘が縮小傾向にあるのが懸念事項。利回りの高すぎる優待も怪しさ満点。

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分析-4659エイジスの過去の自社株買い

17年度
17年11月 9日 20万株決議 → 10万株取得(固定価格)
18年 2月 1日 10万株決議 → 10万株取得(固定価格)

18年度
19年 2月 1日  4万株決議 →  4万株取得(市場取引)

19年度
なし

20年度
20年 7月 3日  6万株決議

 前回、前々回の自社株買いの際は、決議した分すべてを年度内に買い付けています。17年度も結局決議しなおしていますが、20万株予定をすべてクリアしたと言えそうです。エイジスは市場ではそこそこに評価されており、PBR、PER面から見た割安度はそれほど魅力的とも思えないのですが、今後も年10%程度の成長が見込めるのだとすれば、余剰資金で自社株買いをするのは妥当といえそうです。
 国内の競合も頑張っているせいでしょうか、残念ながら利益率は低下傾向にありますので、自社株買いと韓国・中国子会社や人材派遣会社の成長に期待したいところです。

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3Q-4659エイジス

 ささっと見た感じでは、順調そうで、業績予想数値の達成は可能ではないかと思います(前々回の「ざっと見た感じ」と前回の「チラリと見た感じ」と、今回の「ささっと見た感じ」はどう違うのか?という突っ込みはナシでお願いします)。
 次期の四半期開示法制化が売上にどの程度影響してくるかは未知数ですが、全国で同品質の棚卸サービスを展開している企業は他になさそうですし、プロネクサス動揺、エイジスも四半期開示法制化の旨みを享受できる可能性は高そうです。指標的に激安水準ではないので、大きく買い辛いのですが(笑)。

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IR-エイジス 12月月次

 どうみても、単月+5.5%、累計9.3%と好調に見えるんですが……マーケットくーん、出番だよぅ~(泣)。

 バリュー投資家ですからね。目先の株価なんか気にしませんよ。3711創通もオオゼキも決算が好調なのに株価が軟調ですが、この程度の事を気にしていたらこの先何十年か続くバリュー投資人生からすればちっぽけな通過点に過ぎませんね。

orz

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プロフィール

vis2004tachikawa

Author:vis2004tachikawa
個人投資家の立川一(たちかわ はじめ)です。
投資スタイルはバリュー投資からスタートし、最近はグロース投資に軸足を置いています。受取配当金の増加を重視し、良いビジネスを持ちキャッシュの創出能力のある銘柄に投資していきたいと考えています。結果として資産も緩やかに増加すると理想的です。日々の株価に、四半期決算に大いに一喜一憂します。基本的に短視眼的なのです。そんな自分の気持ちに正直に、でも投資はゆるやかに進めて、経済的・精神的に豊かな人生を目指します。投資をしながら「資金管理も含め自分が継続可能で長い時間軸で考えて勝ち続けることのできる手法を取っているかどうか」を常に確認します。
どうぞよろしくお願いします。

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